短期關注:(1)鋼價已經連續第11周環比下降,再創歷史新低,礦價則加速下跌,跌幅達2.45%,這與我們此前看空四季度礦價的觀點相一致;(2)取向硅鋼價格再次出現回調;(3)在粗鋼表觀消費量連續第15個月同比下降的背景下,大宗商品電商板塊則連續第5周跑贏大盤,我們繼續堅定看好在渠道崛起的大背景下,鋼鐵電商的投資機會。

　　板塊觀點:從2個月以上的視角來看,鋼鐵行業產能徹底退出的困境沒有得到根本性的改善;我們對鋼鐵行業基本面偏謹慎,但對板塊配置卻是看多的,主要的大邏輯是在行業整體不景氣的情況下,很多的公司會轉型,很多的商業模式也會轉型。u股票關注:歐浦智網、上海鋼聯、常寶股份、凌鋼股份、寶鋼股份

　　一周回顧

　　鋼價連續11周走弱,礦價加速下跌2.45%。Myspic綜合指數下跌0.69%,取向硅鋼價格下跌1.94%;鐵礦石綜合指數下跌2.45%,海運費上漲7.28%-10.99%,新疆三級螺紋鋼價比上海三級螺紋鋼價高200元/噸,溢價維持高位。

　　9月粗鋼表觀消費量同比下降7.81%。本周全國163家鋼廠高爐開工率78.73%,較上周下跌1.38個百分點;唐山150座高爐開工率為84.15%,較上周下跌1.22個百分點;全國日均粗鋼表觀消費量為184萬噸,同比回落7.81%,環比回落1.07%。

　　大宗電商板塊連續第5周跑贏市場。本周市場整體小幅上漲,滬深300指數上漲1.1%,申萬鋼鐵指數下跌1.7%;光大新材料指數上漲0.3%,跑輸滬深300指數0.8個百分點;光大大宗商品電商指數上漲3.1%,跑贏滬深300指數2個百分點,連續第5周跑贏市場。